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东盟助力人民币国际化的现实基础、制约因素及推进策略

发表于:2020-08-27 10:47 作者:admin

王根强  鲍阳  李瑞红*

(衡水学院  河北衡水  053000)

摘要:东盟是“一带一路”建设的重点区域,也是人民币国际化程度较高的区域。随着双边贸易投资往来的加深以及东盟各国金融制度体系的完善,助推了人民币的区域化进程。但是,东盟部分国家的政治环境较差、对人民币国际化需求较低以及金融监管体系不完善等影响了人民币国际化进程。由此,东盟各国应该积极完善金融基础设施,提升金融信息化水平及金融开放度;中国也应该强化与东盟的金融监管合作,共同推动人民币国际化进程。

    2019年1-8月,中国与东盟的双边贸易额连续超过中美贸易额,东盟已经成为仅次于欧盟之外的中国第二大贸易伙伴。海关总署2020年1月数据显示,2019年全年中国与东盟之间的双边贸易额达到了4.43万亿元,比2018年增长了14.1%。而2019年中美双边贸易额为3.73万亿元,比2018年下降了10.7%。在投资方面,中国与东盟之间的双边投资势头发展良好,2019年中国和东盟互为对外投资第二大目标地,中国对东盟、东盟对中国非金融类直接投资规模分别为115.2亿美元和64.31亿美元,分别比2018年增长了4.36%和11.58%。随着双边贸易投资规模的不断扩大,以及人民币在东南亚各国的广泛使用,东盟有推进人民币国际化的现实条件。然而,当前学界的关注点均在推进中国与东盟金融合作进程的措施探讨方面,而少有从东盟的角度来探讨助推中国推进人民币国际化的措施,故本文的研究可以弥补这一缺失。

    一、东盟助力人民币国际化的现实基础

 (一) 双方贸易规模逐步扩大

海关总署数据显示,2019年中国与东盟双边贸易额突破了4.43万亿元人民币,比2018年增长了14.1%,这是从2017年以来连续2年双边贸易额增长超过14%,增速位列于中国前7大贸易伙伴的首位。双边贸易规模的不断扩大,为人民币跨境贸易结算提供了强有力的支持,东南亚地区已经成为人民币跨境收付的主要区域,为人民币的区域化奠定了条件。2019年,我国全年人民币跨境收付金额达到了16.98万亿元,比2018年增长了41.36%,跨境人民币占本外币跨境支付的比重大大提升,达到了23.6%,人民币已经连续9年成为中国第二大国际收付货币。其中,与新加坡之间的人民币跨境收付量位列全球第二位,仅次于中国香港。2019年中国与周边26个国家和地区发生了货物贸易的跨境人民币收付业务,东南亚的新加坡、文莱位列第二、三位。在跨境人民币收付业务快速发展的同时,代理行、清算行等基本模式难以满足跨境人民币收付需求,推进高效的中国-东盟区域金融一体化进程成为人民币国际化的基本要求。

(二)双边投资规模稳步增长

“一带一路”战略的推进,为中国企业扩大对外直接投资提供了重要机遇。东南亚地区一直在中国企业投资的重点地区,从2013年以来,中国与东盟之间的双边投资势头发展良好,到2019年双方互为第二大投资伙伴。双边投资规模的扩大,需要更加便利的资金获取渠道,需要更为规范化的金融合作。2004-2019年间,中国与东盟的双边投资存量增长了近23倍,其中中国东盟的累计投资存量达到了1269亿美元,东盟对中国的投资存量达到了890.2亿美元。除了新加坡、印尼等是中国企业传统投资目的地之外,2017-2019年间,中国对菲律宾、越南、缅甸等国家的投资急剧攀升,其中对菲律宾的投资额增长最快。

(三)东南亚成为人民币使用最广泛的区域

1.中国与东盟5个主要国家签署了双边货币互换协议。从2013年至今,中国先后与泰国、新加坡、印尼、马来西亚、菲律宾等东南亚5国签署了双边货币互换协议。截至到2019年底,中国与东盟五国之间的货币互换金额达到了8800亿元。货币互换机制作为推进人民币国际化的基本机制,在未来的几年内有望能够覆盖到整个东南亚地区。

2.中国与东盟6个国家的货币实现了人民币挂牌交易。人民币对新加坡、马来西亚、泰国三国的货币可以直接在这几国及中国的外汇中心以人民币计价交易,柬埔寨的货币也可以在指定的银行以人民币计价交易。从2014年国务院批准滇桂两省份的沿边地区推行金融综合改革试点工作以来,广西、云南两省份就大力探索人民币与毗邻国家货币互换的方式。到2018年人民币与越南盾、缅甸币自由兑换试点取得了突破性进展,成立了中国广西东兴金融试验区、中国东兴东盟货币业务中心两个机构,人民币对越南盾实现一周一次的轮值定价方式进行互换。云南瑞丽成立了中缅货币兑换中心,按照区域中间指导价的模式进行互换,形成了中国独有的“瑞丽指数”,进一步规范了人民币与缅甸币兑换的方式。

3.东盟8国将人民币作为外汇储备。随着中国与东盟双边贸易及投资规模的扩大,东盟国家将人民币作为外汇储备的意愿在不断强化。截至到2019年底,柬埔寨、印尼、新加坡等8个国家的中央银行已经将人民币作为外汇资产纳入到期外汇储备体系中,人民币的价值储藏功能得以发挥。

二、东盟助力人民币国际化的制约要素

(一)东盟部分国家的政治经济环境不佳

    1.东盟部分国家的营商环境较差。2018年经合组织发布的全球营商环境指数排名中,东盟各国的营商环境差异极大。既有像新加坡这样营商环境指数排名较高的国家,也有排名在100位之外的老挝、缅甸等营商环境极差的国家。总体看,东盟各国除了新加坡、文莱和马来西亚三国的营商环境指数排名较高之外,其他国家排名均在70名之后。再从2018年联合国公布的各国政府清廉指数上看,除了文莱和新加坡排名较高之外,其他国家均是50位之后,而缅甸、柬埔寨等国家排名在第80名之后。营商环境的不佳,不仅限制了中国与这些国家的贸易投资往来,更是制约了人民币在这些国家国际化的进程。

    

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